保监会主席项俊波:险企资金错配是在刀口上舔血 项俊波 错配_凤

2017-06-09 07:43

他认为,目前中国保险业的高现金价值业务存在预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大四大风险隐患,资金运用存在坏账风险、错配风险、道德风险三大风险 ■本报见习记者苏向杲 2014年5月24日,成都,在保险业连续第三年举办的一把手培训班上,中国保监会党委书记、主席项俊波表示,目前中国保险业的高现金价值业务存在预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大四大风险隐患,资金运用存在坏账风险、错配风险、道德风险三大风险,行业同时存在保险经营效率低下等问题。《证券日报》(保险周刊官方微博微信:证券日报微保险)记者从独家获得的讲话稿中发现,在形容险企冒的这些风险之时,项俊波甚至用到了打政策擦边球在刀口上舔血等语句,足见问题的严重性。 高现金价值业务四大风险隐患 对于高现金价值业务的风险,项俊波首先列举了一组数据,即今年一季度,寿险高现金价值业务井喷式增长,保费收入2765亿元,占同期寿险业新单保费的比重达64%,占寿险业总保费的比重达42%。 项俊波认为,这反映出一些保险公司受近年来民间借贷利率高企的影响,打政策擦边球,忽视成本和风险进行业务扩张,同时也暴露出保险业保险产品融资化、长期业务短期化、新单业务趸交化的问题。 项俊波称,目前,高现金价值业务的风险基本处于可控范围,但风险隐患正在快速增加,需要引起警觉,具体来看,主要有四大风险隐患。 一是预期收益高。高现金价值产品的预期收益率一般达4%-7%,再加上2%-3%的手续费率,总的资金成本普遍在6%-9%左右,给保险投资和管理带来了很大压力。 二是产品期限短。为提高产品吸引力,部分公司将产品期限设置为1-3年,有的实际上甚至只有几个月,想要完美性爱必须做的5个前戏_2。短期负债要覆盖高额成本,保险公司不得不将这些资金配置到收益高、期限长的另类资产上,导致短钱长用,师幼同乐 玩得开心 学得有效,容易引起经营波动。 三是保障功能弱,我校航模代表队参加全国航模活动获得优异成绩。这类披着保险外衣的产品,几乎不具备保障功能,一旦收益率达不到客户期望,就会面临不小的退保压力。 四是资本占用大。这类产品普遍对资本金消耗较快,影响公司偿付能力。目前,高现金价值业务已经成为一些中小公司的主要业务来源,有多家公司的保费占比甚至超过90%,偿付能力不达标风险正在快速积累。 资金运用三大风险 在资金运用上,项俊波指出,行业存在坏账风险、错配风险、道德风险。 首先是坏账风险。目前,保险资金运用涉及地方融资平台的有3450亿元,涉及投资性不动产的有747亿元,涉及信托产品的有2037亿元,分别比年初增加18.8%、8.5%、41.2%。宏观经济增长放缓,人民币汇率波动加大,房地产市场出现调整分化,地方债务风险隐忧增加,这些投资领域容易出现局部不良资产或金融风险,如不注意,保险资金可能成为接盘者。 其次是错配风险。项俊波表示,一些保险公司利用保户投资款新增交费,快速吸金,聚集大量短期资金,将其配置到长期股权投资、投资性房地产、信托计划等非短期资产上,企图赚一笔就跑,甚至在刀口上舔血。这类业务的实际负债期限往往仅为几个月到一两年,而资产期限大多为5-7年,形成短钱长用错配,容易引发流动性风险。 最后是道德风险。一些保险公司俨然成为控股股东的融资平台,借助资管通道进行利益输送、内幕操作等违法违规交易,甚至虚增资本金和偿付能力,有些除了公司极少数实际控制人之外,其他人都不知道钱去哪了,且金额动辄几亿元甚至数十亿元。 商业模式效率低下 项俊波表示,保险经营成本高,与现有商业模式效率低下有很大关系。 现在有的公司主打理财产品,与基金、信托等金融同业有很高的雷同性,但机构、人员、系统等软硬件均是按照传统保障型产品进行配备的,经营成本怎么可能有优势? 项俊波提到,现在行业对渠道掌控能力偏弱,议价能力偏低,像车险渠道,几十亿元、上百亿元资本的保险公司轻易被几百万元资本的4S店绑架,明给暗送,车险手续费成了很多4S店的最大收入来源。 而从税负看,与主要发达国家相比较,我国保险业税率偏高、税收优惠政策偏窄。前段时间,保监会以代拟起草《若干意见》为契机,加大与财税部门的沟通协调力度,目的就是要从税收上为行业减负。 对于互联网保险,项俊波提到,这两年,互联网保险发展很快,2011年-2013年,国内经营互联网保险业务的公司从28家增加到60家,保费规模从32亿元增长到291亿元,年均增长202%。一些小额网络保险发展十分迅速,涉及客户上亿。